Volatiliteit overheerst op de korte termijn, maar wij blijven bullish

Beste cryptobeleggers,

De crypto markt heeft er weer een wilde rit op zitten. Bitcoin (BTC) schoot afgelopen week omhoog van $85.000 naar een lokale piek van bijna $95.000. Maar zoals we inmiddels gewend zijn, blijft de markt de afgelopen tijd enorm volatiel. Na die snelle stijging koelde de koers alweer af, en momenteel schommelt Bitcoin ruim 12% lager, rond de $83.400. De grote vraag is: was dit slechts een korte opleving, of staat er iets groters te gebeuren?

Korte termijn onzekerheid

Geopolitieke onzekerheid

De huidige verkoopdruk komt voort uit de aanhoudende onzekerheid op de financiële markten, die momenteel worden gedomineerd door geopolitieke spanningen. Investeerders zoeken duidelijk naar veilige havens, waardoor risicovolle activa zoals Bitcoin en altcoins onder druk komen te staan. Het resultaat? Wankelende koersen en een markt die op scherp staat.

Handelstarieven Canada en Mexico

Daarnaast drukt de handelsoorlog van Trump opnieuw de koers van crypto’s. Na een pauze van een maand heeft de president toch besloten om de tarieven richting Canada en Mexico in kracht te zetten.

Crypto-reserve

De onzekerheid in de markt blijft opvallend genoeg aanhouden, zelfs met enorm bullish nieuws op de achtergrond. De Amerikaanse overheid heeft namelijk officieel een strategische reserve aangelegd met ruim $17 miljard aan BTC. Dit betekent dat deze munten niet meer in omloop komen, wat op de lange termijn de verkoopdruk flink kan verminderen. 

En dat is nog niet alles. Er gaan geruchten dat de overheid overweegt om altcoins op te nemen in een nationaal Wealth Fund. Als dat gebeurt, kan dat op termijn een gigantische impuls geven aan de prijzen van deze munten, waardoor ze mogelijk naar nieuwe hoogten stijgen. Het is een spannende ontwikkeling die de crypto markt compleet op zijn kop zou kunnen zetten!

⏱️ Peiling: waar staan we nu? 

Wij blijven onverminderd bullish, ondanks de turbulentie in de markt. Waarom? Omdat we investeren met een lange termijn visie. Korte termijn dips en financiële schommelingen zijn slechts ruis op de weg naar grotere groei. Wie zich niet laat afleiden door paniek, ziet juist kansen.

Een van die kansen? Dat is Ethereum (ETH), De digitale munt lijkt zwaar ondergewaardeerd ten opzichte van Bitcoin. Terwijl nog altijd relatief hoog gewaardeerd is, blijft ETH hangen rond de $2.200, ver onder zijn all-time high (ATH). De laatste keer dat Ethereum zo goedkoop was in verhouding tot Bitcoin was januari 2021. En wat gebeurde er daarna? Een stevige ETH rally tot nieuwe hoogtes.

Daarnaast laten historische gegevens zien dat we nog steeds midden in een bullmarkt zitten. Als we naar de bovenstaande grafiek kijken, zien we hoe elke cyclus zich ontwikkelde ten opzichte van de Bitcoin halving, en die patronen vertellen een duidelijk verhaal.

Neem bijvoorbeeld de 2013 cyclus: het duurde toen ongeveer 380 dagen na de halving voordat Bitcoin zijn piek bereikte. In 2017 duurde de bullmarkt 540 dagen, en in 2021 werd de all-time high pas na 560 dagen bereikt.

En waar staan we nu? Slechts zo’n 320 dagen na de vorige halving. Historisch gezien duurt een bullmarkt tussen de 380 en 560 dagen, wat betekent dat er nog flink wat ruimte is voor groei. Als Bitcoin zich opnieuw aan dit patroon houdt, zou de koers in de komende maanden nog nieuwe hoogten kunnen bereiken. 

🔭 De Horizon: wat kunnen we verwachten?

De crypto markt zit naar ons idee nog steeds boordevol kansen. Op dit moment wordt de Bitcoin koers grotendeels gedreven door de BTC dominantie, en dat is goed terug te zien in de onderstaande grafiek. 

Sinds oktober 2022 zit de Bitcoin dominance in een sterke opwaartse trend. We zagen BTC’s marktaandeel stijgen van een dieptepunt van 39% naar een indrukwekkende 61,1% op dit moment. Op 3 februari schoot de dominantie zelfs kortstondig naar 64,3%.

Maar wat betekent dat voor de cryptomarkt? Simpel: de BTC-dominantie is een cruciale indicator die we scherp in de gaten houden. Een uitbraak naar beneden onder de trendlijn kan namelijk het startschot zijn voor altcoin season, het moment waarop altcoins massaal terrein winnen ten opzichte van Bitcoin.

En daar ligt een belangrijke kans voor investeerders. Zodra de BTC dominantie onder de 60% zakt, kan dat een sterk signaal zijn dat de markt begint te verschuiven. Op dat moment wil je strategisch nadenken over een mogelijke herverdeling van je portfolio, zodat je optimaal profiteert van de stijgende altcoinprijzen. Wie zich goed voorbereidt, kan die winst maximaal benutten. 

M2 Money Supply

Maar wat kan ervoor zorgen dat deze trend omdraait? Een van de belangrijkste indicatoren hiervoor is de zogeheten M2 Money Supply en het monetaire beleid van de Federal Reserve (Fed). 

Historische gezien zien we uit de data dat altcoins enigszins moeite hebben om de BTC koers eruit te presteren zolang de FED de liquiditeit in de financiële markten onder druk zet, ook wel af te leiden uit een dalende M2, wat een representatie is van de hoeveelheid dollars die in omloop zijn. Een toename van de M2 is juist erg bullish en zorgt voor meer geld in de financiële markten en een grotere appetijt voor risicovolle belegging, oftewel altcoin prijzen schieten in de lucht en altcoin season barst los. 

In bovenstaande grafiek is te zien dat de M2 weer toeneemt, wat een signaal is dat de liquiditeiten weer toe beginnen te nemen. Dat is mogelijk ook een van de verklaringen voor de toenemende prijzen van BTC en altcoins in november, december en januari. Echter houdt de FED nog een waakzame stand aan, zo blijven ze vasthouden aan relatief hoge rentes waardoor de markt nog huiverig is om in risicovolle assets te investeren. 

Dat was hem weer voor deze week.

Groetjes,

Thomas & Jeroen

Disclaimer: Crypto Kompas is jouw gids in de crypto wereld, maar geen automatische piloot. Deze nieuwsbrief is bedoeld om informatief en educatief te zijn, maar is geen financieel advies. Jij bent uiteindelijk de kapitein van je eigen (financiële) schip. 

Doe altijd je eigen onderzoek, weeg je keuzes zorgvuldig af en investeer alleen wat je kunt missen. De crypto ruimte zit vol kansen, maar ook risico’s, verlies is altijd een mogelijkheid.